La Institución Educativa Francisco Julián Olaya se encuentra ubicada en el corregimiento de Pueblo Nuevo, en el municipio de Pensilvania, Caldas, al noroeste de la cabecera municipal, a una altura de 700 metros sobre el nivel del mar, al margen del río Samaná Sur. Además, está situada cerca del departamento de Antioquia, especialmente del municipio de Nariño, al cual se atiende a varios estudiantes provenientes de esta zona. La influencia de esta cercanía geográfica permite una conexión y colaboración fluida entre las comunidades de ambos departamentos. Su zona de influencia abarca una extensa área que incluye tanto la Sede Central como las diversas Sedes rurales, distribuidas en varias veredas.